文◎許志誠
現職：IARFC國際認證財務顧問師協會 專任講師
正遠保險經紀人股份有限公司 副總經理
當我每月有一筆資金計劃用來照顧未來的自己，接下來有兩個重要的目標一定要瞭解，第一個是在退休的那一年要準備多少退休金才足夠；第二個是你目前每月可以提存多少退休金準備，還有需要多少報酬率才能讓這些退休金準備達到整體目標退休金。要較為精確的估算這幾個數字，只需要運用一些簡單的年金終現值的概念即可。
舉個簡單的例子說明，若一個30歲的人，預計要在60歲退休，假設可以活到80歲，就目前的物價水準評估，希望退休後每月可以有2萬元的生活費用。從現在到80歲共有50年，參考國內消費者物價指數成長率近50年平均值為2.2%，總退休年齡自60歲到80歲共有20年，若不含物價上漲因素需要準備的退休金總額為480萬元。若把物價因素納入，現在的2萬元，以平均物價上漲率2.2%計算，30年後為38,392元，再將此金額套入計算自60歲至80歲總退休期間內所需的退休金總額，以同樣的物價上漲率計算，總計在預定退休的那年大約需要準備1,158萬元。
乍看需要這樣一大筆錢才可以達到預定的退休目標，可能有部分的人開始有點卻步，這個依據上述觀念所計算出的目標金額確實比較貼近實際。大多數的人有投保勞保，勞保局也會根據投保記錄給予不同程度的老年津貼，這些都是可以從預定退休準備中扣除的。假使都不從勞保局那邊領取任何老年年金，自現在30歲開始準備，到預定60歲的退休年齡，共有30年的時間可以準備，同樣用年金終現值概念計算，若每個月可以提存1萬元，平均年金年度報酬率達6.71%，就可以完成退休夢想。時間(30年準備期)、每月固定投入金額(1萬元)、報酬率(6.71%)為決定退休夢想完整與否的重要變數，越晚準備時間越少，就需要提升每月固定投入金額或是衝高報酬率，風險將隨之而來。若每月可提存的金額較低，在可以承擔風險的前提下可以試著尋找較高報酬率的投資工具，殊途同歸一樣可以達成退休夢想，就看自己要不趕緊面對退休，盡早規劃了。
至於工具方面，主要就是要達到必要的報酬率，在整個退休規劃的投資組合中，除風險較高的積極報酬商品外，有幾項較為穩建的保險商品，可以在進行規劃時參考。
● 終身還本壽險 適新鮮人
這類商品的特色在於每年或每一個特定的週期(如兩年)會退還一筆生存金，滿期時可以選擇持續領取生存金或採用解約的方式一次領回保險金。繳費期間的生存金可以用來抵繳家庭成員中其他必要支出的保費，讓保費支出壓力減輕，降低生存金領取後無法繼續複利的影響，空出的金額再去進行另一項退休規劃。這類商品較合適社會新鮮人或剛組家庭的人們，可在保險計畫中把此觀念納入考量。
● 增額終身壽險 適青壯年
與還本型終身壽險最大的差異在於繳費期間內不發放生存金，所以期間包括投入的本金與利息一併進行複利，到繳費期滿後不一定要馬上領回，累積的現金價值可以在帳戶中持續孳息。
國內目前有幾家壽險公司所推出的增額壽險，繳費期間10年內的，若不解約累積現金價值可在第38保單年度超過所繳保費兩倍以上，繳費期間較長者如15~20年期者，同樣如沒解約累積現金價值約在41~46保單年度時可超過所繳保費兩倍以上。
這類的商品適合青壯年的人們在做退休規劃時使用，因現金價值累積需要的時間較長，比較不適合年紀較長者。另外，幼童在規劃醫療險時如需依附壽險主約，在預算差距不大下也可以考慮這類的商品，繳費期滿後所累積的現金價值可做為教育費、創業金等使用。
● 養老保險 留意匯率風險
目前市場上養老保險的設計，大多為躉繳(一次繳)然後滿期一次領回，期間大約為6年期，也有7年等其他年期，期間大多不會太長。
報酬率用IRR(內部報酬率)計算，依據幣別有不同水準，如台幣的商品IRR約可落在1.9%~2.1%；美元商品的IRR則約有3%左右；澳幣目前相對其他幣別最佳，IRR可達4.5%~5.2%。外幣商品IRR相對較高，在使用時還需要留意到期時外幣匯價差異所造成的匯率風險。
● 年金保險 退休規劃最宜
年金保險的概念可以分成三個時期，第一個時期是繳費期，就是從購買年金保險開始預定要繳費期間結束為止。
第二個時期為年金現金價值的累積期，累積期自購買年金開始一直到年金啟動日為止，整個年金帳戶的現金價值均可以持續依據保險公司的投資運用(傳統年金)、或是自己所選定的投資標的(變額年金)的投資績效進行累積。
第三個時期為年金發放期，當年今啟動時保險公司會依據當時總累積的帳戶價值，讓保戶選擇保證在一段固定的期間內(如10年、或20年等)持續發放，發放期間帳戶價值會隨預定利率進行增值。這是目前各項保險商品中最適合用來進行退休規劃的選擇之一，可依據目前的年齡現況，選擇各種最適合的期間，如繳費期間10年、年金累積期間20年、保證發放期間20年等之各種組合。
編者註：本文 登載於經濟日報99年 10月03日(星期日) WinPaper--P16 退休理財
